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阿里 京東 拼多多Q3總營(yíng)收達2613.34億元,各巨頭占比大PK

發(fā)布時(shí)間:2019/12/10 23:27:45 打印 收藏 瀏覽量:1050


 

   近日,阿里、京東、拼多多相繼發(fā)布第三季度財報。從營(yíng)收來(lái)看,阿里增速放緩,京東創(chuàng )新高、拼多多大幅增長(cháng)。網(wǎng)經(jīng)社從營(yíng)收、凈利潤、GMV、活躍用戶(hù)、總資產(chǎn)五大指標對上述三家頭部電商平臺的三季度財報進(jìn)行分析解讀。

 01

  營(yíng)收:阿里增速放緩 京東增速創(chuàng )新高 拼多多厚積薄發(fā)增速明顯

 

  在營(yíng)收上,2019第三季度,京東1348億元,同比增長(cháng)28.7%;阿里巴巴1190.2億元,同比增長(cháng)40%;拼多多75.139億元,同比增長(cháng)123%。

  2019年Q3三家公司總營(yíng)收達2613.34億元。其中,京東、阿里巴巴、拼多多分別占比51.58%、45.54%、2.88%。

  

       京東第三季度營(yíng)收同比增速創(chuàng )五個(gè)季度以來(lái)新高,其中,電商零售凈收入1188.5億元,同比增長(cháng)27%;凈服務(wù)收入為160億元,同比增速為47%。京東不斷下沉市場(chǎng)獲客,在物流建設上的投入所帶來(lái)的回報在第三季度有所顯現。

  阿里巴巴第三季度同比增長(cháng)40%,財報稱(chēng)主要是由于中國商業(yè)零售業(yè)務(wù)和阿里云的強勁收入增長(cháng)。核心電商業(yè)務(wù)仍是阿里營(yíng)收的主要來(lái)源,達到1012億元,同比增長(cháng)39.66%。從數據上看營(yíng)收的增速雖可觀(guān),但出現放緩趨勢,過(guò)去4個(gè)季度,阿里營(yíng)收的同比增速分別為42%(2019年Q2)、50.6%(2019年Q1)、41.3%(2018年Q4)和54.5%(2018年Q3)。在阿里的大體量下要保持高速增長(cháng),需要把更多的消費者實(shí)現有效轉化,確保長(cháng)期的增長(cháng)空間。相比之下,云計算、數字媒體和娛樂(lè )以及創(chuàng )新業(yè)務(wù)與之有一定差距。阿里的電商業(yè)務(wù)日漸鞏固,不過(guò)仍有新勢力的崛起會(huì )影響其在這塊業(yè)務(wù)上的紅利。

  拼多多營(yíng)收處于第三位,但增速強勁達123%,從業(yè)務(wù)收入分布來(lái)看,在線(xiàn)營(yíng)銷(xiāo)技術(shù)服務(wù)收入和平臺交易服務(wù)收入分別為67.114億元、8.025億元,同比增速分別為126%、101%。補貼優(yōu)惠政策持續受到用戶(hù)的青睞,高流量帶來(lái)GMV強勁增長(cháng)。

 

  02

  凈利潤:阿里增長(cháng)搶眼 拼多多“戰略性虧損”意在挖深“護城河”

 

  2019年第三季度,阿里巴巴凈利潤達725.4億元,同比增長(cháng)262%;京東達6.12億元,同比下降79.6%;拼多多虧損23.35億元,同比下降112.6%。

  2019年Q3阿里巴巴凈利潤同比增長(cháng)2倍多,財報稱(chēng)大幅增長(cháng)的原因之一是集團一次性收到螞蟻金服股權產(chǎn)生的692億元收益,扣除一次性收益,非公認會(huì )計準則凈收入為327.5億元,同比增長(cháng)40%。

  按非美國通用會(huì )計準則,剔除股權激勵支出、資產(chǎn)和業(yè)務(wù)收購產(chǎn)生的無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)等項目,歸屬于京東普通股股東的凈利潤為30.859億元,較上年同期的11.843億元增長(cháng)160.6%。

  按美國通用會(huì )計準則和非美國通用會(huì )計準則,京東均實(shí)現盈利。隨著(zhù)京東的低線(xiàn)戰略及物流改革的開(kāi)展,經(jīng)營(yíng)效益明顯,凈利潤率不斷提升。

  非美國通用會(huì )計準則歸屬于拼多多普通股股東的凈虧損為人民幣 16.604億元。網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心主任曹磊表示,拼多多的虧損屬于“戰略性虧損”,這種情況常常出現在電商前期構筑“競爭壁壘”之中,包括亞馬遜、阿里巴巴、美團點(diǎn)評、滴滴出行等均屢試不爽,且廣為業(yè)內和投資人接受。在而正是此戰略指引下,采取紅包、現金抵用券、現金補貼等策略,一直是普遍存在且屢試不爽的一個(gè)手段,目的就是跑馬圈地,挖深“護城河”,快速提高行業(yè)準入門(mén)檻,尤其是獲客成本。

 

  03

  活躍用戶(hù):拼多多年活躍用戶(hù)直追阿里 單季凈增位居第一

 

  活躍用戶(hù)方面,阿里巴巴中國零售市場(chǎng)的移動(dòng)月活躍用戶(hù)在9月達到7.85億,較上一季度末的7.55億,再增3000萬(wàn)。截至2019年9月30日,京東過(guò)去12個(gè)月的活躍購買(mǎi)用戶(hù)數增長(cháng)至3.344億。2019年9月,京東移動(dòng)端月活躍用戶(hù)數較去年同期增長(cháng)36%。拼多多app平均月活躍用戶(hù)數達4.296億,較去年同期增長(cháng)1.979億,較上一季增長(cháng)6360萬(wàn);過(guò)去的兩個(gè)季度里,拼多多app月活用戶(hù)數凈增1.399億。第三季度活躍用戶(hù)人數為3200萬(wàn)人,比去年同期的2650萬(wàn)人增加21%。

  從年度活躍消費者來(lái)算,阿里達到6.93億,拼多多5.363億正趨接近阿里,京東達3.344億。如果從增長(cháng)來(lái)看,2019年Q3,拼多多單季凈增5310萬(wàn),阿里凈增3000萬(wàn),京東凈增1310萬(wàn)。對此曹磊認為,若以年活躍用戶(hù)數衡量平臺規模,拼多多已成長(cháng)為國內第二大電商平臺。本季度用戶(hù)的迅猛增長(cháng),離不開(kāi)拼多多對于優(yōu)質(zhì)商品的強勁補貼政策。隨著(zhù)拼多多未來(lái)延續對用戶(hù)和商家的戰略性投資,繼續擴大讓利和補貼力度,下沉市場(chǎng)消費潛力將得到繼續釋放并帶動(dòng)全域用戶(hù)規模的快速增長(cháng),拼多多勢必仍將保持營(yíng)收高增長(cháng)狀態(tài),發(fā)展前景不容小覷。

  阿里巴巴搭建的數字商業(yè)基礎設施為新消費創(chuàng )設了增長(cháng)的陣地,新消費生態(tài)帶來(lái)用戶(hù)的高速增長(cháng)。京東全渠道下沉,拉動(dòng)低線(xiàn)城市用戶(hù)增長(cháng),第三季度超過(guò)70%的新用戶(hù)來(lái)自低線(xiàn)城市。

  拼多多持續投入營(yíng)銷(xiāo)費用,采用補貼方式獲客,用戶(hù)規模不斷擴大,單季用戶(hù)增量新高。

  經(jīng)過(guò)近4年發(fā)展,全國網(wǎng)購人群中已有一半成為拼多多用戶(hù)。同時(shí),拼多多用戶(hù)粘性也在持續攀升,中國家庭一起“拼多多”的消費場(chǎng)景實(shí)現了更廣泛的普及。

  網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心網(wǎng)絡(luò )零售部主任、高級分析師莫岱青指出,低線(xiàn)市場(chǎng)擁有大量人口,存在巨大的市場(chǎng)潛力。隨著(zhù)低線(xiàn)城市居民消費能力提升,低線(xiàn)城市的消費場(chǎng)景和下沉人群成為電商巨們如阿里、京東、拼多多等收割流量,捕捉增長(cháng)空間的機會(huì )。

 

  04

  GMV : 阿里體量龐大遙遙領(lǐng)先 拼多多加速增長(cháng)奮起直追

 

  GMV方面,截至2019年9月30日的12個(gè)月期間,拼多多平臺GMV達8402億元,較去年同期的3488億元同比增長(cháng)144%;阿里2019財年(截至2019年3月31日)中國零售商城成交總額為57270億元,同比增長(cháng)19%;京東截至2018年12月31日累計為16769億元,同比增長(cháng)29.6%。(注:阿里、京東未公布最新季度GMV,此處按最近一次公布數據)

  從GMV數據上看,阿里仍遙遙領(lǐng)先于京東和拼多多,拼多多增速強勁,但短期內仍與京東有所差距;根據最近一次公布的數據,阿里的GMV水平大約是京東3.42倍,拼多多的7倍多。截至第三季度,阿里、京東的GMV定然高于最近一次公布的數據。拼多多在低線(xiàn)市場(chǎng)崛起并且近一年來(lái)向一、二線(xiàn)城市滲透,這種態(tài)勢下,阿里京東加速向下沉市場(chǎng)進(jìn)軍。下沉市場(chǎng)紅利依然存在且潛力巨大,新用戶(hù)增長(cháng)和用戶(hù)留存率增加給各平臺帶來(lái)GMV的高速增長(cháng)。

  網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心主任曹磊表示,拼多多通過(guò)“百億補貼”策略,極大提高了用戶(hù)對其正品品質(zhì)的信任度,就能快速提高客單價(jià),拉動(dòng)平臺GMV;同時(shí)用戶(hù)對生鮮類(lèi)的農產(chǎn)品復購率非常高,有利于提高用戶(hù)活躍度、復購率,進(jìn)而推動(dòng)GMV穩定增長(cháng)。雖然拼多多現在的GMV還沒(méi)超過(guò)京東,但用戶(hù)總數、月活和下單量已經(jīng)超過(guò)了京東?蛦蝺r(jià)相對以前有了新增長(cháng),拼多多未來(lái)交易量有可能破萬(wàn)億。

  05

  總資產(chǎn):各家規模均增長(cháng) 拼多多蓄力待發(fā)

 

  在總資產(chǎn)上,2019第三季度,阿里巴巴11595.77億元,同比增長(cháng)40.59%;京東2458億元,同比增長(cháng)15.12%;拼多多645.76億元,同比增長(cháng)74.51%。

  2019年Q3三家公司總資產(chǎn)為14699.53億元。資產(chǎn)規模是公司收入來(lái)源的重要體現,同時(shí)也是償還債務(wù)的保障;總資產(chǎn)增長(cháng)率是衡量公司發(fā)展性和成長(cháng)性的重要指標。三家頭部電商平臺資產(chǎn)均處于不同程度的增長(cháng),阿里巴巴資產(chǎn)規模仍遙遙領(lǐng)先。

  拼多多總資產(chǎn)增長(cháng)率最高與其高速增長(cháng)的營(yíng)收密切相關(guān),一直以來(lái),拼多多都實(shí)行投入換增長(cháng)的策略,以保持快速奔跑。京東的表現較為穩定,保持增長(cháng)速度;規模效益和技術(shù)創(chuàng )新持續拉動(dòng)京東運營(yíng)效率的提升,物流、技術(shù)等服務(wù)收入不斷高速攀升,進(jìn)一步擴大了京東優(yōu)勢,并明確鎖定高質(zhì)量增長(cháng)的軌道。阿里巴巴資產(chǎn)規模龐大且增長(cháng)率較高,新零售業(yè)務(wù)有了階段性發(fā)展結果,減輕核心電商業(yè)務(wù)的壓力,也可看做是阿里營(yíng)收的增長(cháng)動(dòng)力,表現出其良好的發(fā)展勢頭和成長(cháng)性。

 下沉亦是增長(cháng)

  不得不說(shuō),在消費增速放緩,用戶(hù)增長(cháng)面臨瓶頸的大背景下,電商增速下滑已是新常態(tài),但拼多多卻仍然保持增速。

  有一種觀(guān)點(diǎn)是,拼多多崛起是受益于中國移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)最后的流量紅利。而在存量市場(chǎng)近乎飽和后,阿里與京東也在瞄準下沉增量市場(chǎng)。

  從阿里2019財年三季度財報來(lái)看,淘寶移動(dòng)月度活躍用戶(hù)達到6.99億,實(shí)現連續六個(gè)季度增長(cháng)超2000萬(wàn),其中超70%新增年度活躍消費者來(lái)自低線(xiàn)城市。顯然,下沉戰略為淘寶帶來(lái)了實(shí)打實(shí)的好處。

  而在下沉市場(chǎng),聚劃算和天天特賣(mài)是阿里的兩張王牌。據了解,聚劃算今年要完成三大目標:讓中國四五線(xiàn)城鄉消費者買(mǎi)到物美價(jià)廉的商品;幫助品牌和商家去觸達更多消費者;幫助中國的制造企業(yè)轉型升級,更多原產(chǎn)地、農產(chǎn)品上行。專(zhuān)注C2M的天天特賣(mài),目標是幫助1萬(wàn)家工廠(chǎng)完成數字化轉型。

  增速放緩的京東也在下沉市場(chǎng)尋找新的增長(cháng)點(diǎn)。為了獲取低線(xiàn)城市消費者,去年6月上線(xiàn)的京東拼購在半年內便獲得13.5萬(wàn)商家,覆蓋所有零售品類(lèi),而在去年年底的組織架構調整中,京東新成立拼購事業(yè)部,這代表京東正式發(fā)力下沉市場(chǎng)。除拼購外,京東還會(huì )在三四線(xiàn)城市通過(guò)開(kāi)設體驗店、社區店、與家電企業(yè)聯(lián)合等實(shí)體店的形式獲取用戶(hù)。

  此外,為了增加營(yíng)收,京東物流開(kāi)始對外開(kāi)放并上線(xiàn)個(gè)人快遞業(yè)務(wù)。而拼多多也在農產(chǎn)品上行和工業(yè)品下行不斷發(fā)力,這兩者也是拼多多平臺的核心業(yè)務(wù)之一。

  實(shí)際上,在復雜的中國電商市場(chǎng),贏(yíng)家從來(lái)都不屬于某個(gè)人或某個(gè)企業(yè),變一直是發(fā)展之道。雖然拼多多一直有望成為國內第二大電商平臺,但是它與京東還有一些差距,并且京東也在拼多多涉足的市場(chǎng)排兵布陣。

  而對于一年之后的市場(chǎng)格局如何,我們能想到的是,預判總比經(jīng)歷要簡(jiǎn)單得多。

       來(lái)源:網(wǎng)經(jīng)社

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